Factoring und Leasing im Firmengeschäft

Die durch Basel II angestoßenen zusätzlichen Anforderungen der Kreditinstitute, die tendenziell zu einer Verknappung und Verteuerung des Angebotes an Krediten führen wird, setzt viele Unternehmen unter Druck. Der wichtigste Punkt hierbei ist die Einschätzung der Bonität des Kunden durch die Bank. Das so genannte Rating gibt wieder, für wie kreditwürdig eine Bank ein Unternehmen befindet. Je besser das Rating, desto günstiger die Konditionen und Zinsen für einen anstehenden Kredit. Um ein besseres Rating bei den Banken zu erreichen, stehen Unternehmen besonders zwei Mittel zur Verfügung, die zur Verbesserung der Bilanzstruktur führen: Factoring und Leasing. Beides sind alternative Finanzierungsformen, deren Einsatz wichtige Unternehmenskennzahlen wie Gewinn, Eigenkapitalquote und Liquidität erhöhen. Beim Factoring handelt es sich um dien Verkauf von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Gegen einen gewissen Abschlag kauft ein so genannter Factor die Forderung des Unternehmens und sorgt dann seinerseits für die Beitreibung derselben. Dabei geht das Zahlungsrisiko vom Unternehmen auf den Factor über, dessen Prämie die Differenz aus Forderungsbetrag und Kaufpreis für die Forderung ist. Der Vorteil für das Unternehmen liegt in der Verbesserung der Liquidität sowie in der Reduzierung von Lieferanten- und kurzfristigen Bankverbindlichkeiten.
Beides sind wichtige Kennzahlen, wenn es um einen Kredit geht. Leasing stellt eine alternative Finanzierungsmethode dar und hat besonders für Unternehmen gleich mehrere Vorteile: beim Leasing wird das wirtschaftliche Eigentum des finanzierten Objektes nicht dem Unternehmen, sondern der Leasinggesellschaft zugeordnet. Damit wird es beim Unternehmen nicht aktiviert. Die Folge ist eine Bilanzverkürzung aus der sich bei gleich bleibendem Eigenkapital eine höhere Eigenkapitalquote ergibt. Darüber hinaus können die Leasingraten voll als Betriebsausgaben abgesetzt und steuerlich geltend gemacht werden. Dadurch sinkt bei gleicher Höhe von Leasing- und Kreditrate die zu entrichtende Steuerlast und der Gewinn nach Steuern wird höher. Ein Unternehmen, welches beide Finanzierungsformen gezielt einsetzt, wird auch 2007 bei der endgültigen Umsetzung der Basel II Richtlinien keine Probleme damit haben, Kredite zu vernünftigen Konditionen zu bekommen.