Geschlossene Fonds

Investmentfonds teilen sich in offene und geschlossene Fonds. Die offenen Investmentfonds werden auch Publikumsfonds genannt, da sie in jeder Bank erworben werden können und daher für ein großes Anlegerpublikum zur Verfügung stehen. Geschlossene Fonds hingegen sind eher für die spezialisierte Anlageberatung gedacht. Bei ihnen erzielt der Anleger auch keine Risikostreuung durch ein Investment in zahlreiche verschiedene Anlagen, sondern es wird nur ein einziges Projekt finanziert. Dies kann zum Beispiel ein Schiff, ein Haus oder ein Musical sein.

Die Erträge dieser geschlossenen Fonds können zwischen 6-12% p.a. liegen. Der Anleger wird durch den Kauf der Fondsanteile gleichzeitig Miteigentümer der Gesellschaft, wodurch die Einnahmen auch unter Einnahmen aus Gewerbebetrieb bzw. unter Einnahmen aus Vermietung und Verpachtung fallen. Somit werden bei geschlossenen Fonds keine Kapitalerträge erzielt, wodurch die Abgeltungssteuer hier nicht angewendet wird.

Zudem muss der Anleger bedenken, dass er direkt am Erfolg bzw. am Misserfolg der Gesellschaft beteiligt ist, wodurch im negativsten Fall auch der Verlust des gesamten Anlagebetrages möglich ist. In jedem Fall sind geschlossene Fonds für langfristig orientierte Anleger gedacht, denn ein Verkauf während der Laufzeit ist nur schwer und auch nur mit Verlusten möglich. Die Laufzeit des Fonds orientiert sich am jeweils finanzierten Objekt. Bei Immobilienfonds sind Laufzeiten von bis zu 25 Jahre keine Seltenheit, Schiffsfonds hingegen weisen nur Laufzeiten von durchschnittlich 10-15 Jahren auf.

Grundsätzlich steht am Ende des Fonds der Verkauf des Investitionsobjekts. Da geschlossene Fonds ein relativ hohes Risiko aufweisen und den Anleger für viele Jahre binden, sollte das Investment in jedem Fall gut geprüft werden. Wichtig ist hierbei, dass die Vermietung bzw. Verpachtung der Immobilie oder des Schiffes für viele Jahre gewährleistet ist. Auch sollte der Mieter, Pächter oder Charterer eine erstklassige Bonität aufweisen, damit die prognostizierten Einnahmen über Jahre gesichert sind. Der Verkaufsprospekt des Fonds gibt entsprechende Auskünfte.