Beteiligungen als Geldanlage

Anleger, die ihr Geld langfristig investieren wollen, können dies zum einen in Form von Aktien oder Investmentfonds, zum anderen stehen aber auch unternehmerische Beteiligungen, die auch als geschlossene Fonds bezeichnet werden, zur Verfügung. Derartige Anlageformen bieten die Möglichkeit, Geld über mehrere Jahre (zum Teil über einen Zeitraum von 10-20 Jahren) hoch verzinslich anzulegen und gleichzeitig Steuern zu sparen. Eines der besten Beispiele für geschlossene Fonds sind Immobilienfonds. Hier investieren verschiedene Anleger in ein einziges Objekt, zum Beispiel in ein Bürogebäude in Paris oder aber in ein Einkaufszentrum in New York. Die Erträge des Fonds werden aus den Mieteinnahmen generiert, die zum Teil zweistellige Renditen abwerfen können. Neben den geschlossenen Immobilienfonds sind in den letzten Monaten aber auch Schiffs- und Flugzeugsfonds in der Beliebtheit gestiegen.

Der Grund hierfür ist die Unabhängigkeit dieser Anlagen vom Aktienmarkt sowie die relative Ertragssicherheit, sofern ein bonitätsstarker Charterer bzw. Leasingnehmer gefunden wurde. Noch vor einigen Jahren waren geschlossene Fonds vor allem aufgrund des Steuerspareffekts beliebt. Anleger, die zum Beispiel Immobilienfonds erworben haben, konnten große Verlustvorträge in ihrer Steuererklärung verrechnen und so einen nicht unerheblichen Steuerspareffekt erzielen. Heute sind sie vor allem wegen der hohen Erträge beliebt, das Steuernsparen ist weitestgehend von der Regierung eingegrenzt worden. Des Weiteren werden die Erträge der Anlagen nicht auf die Abgeltungssteuer angerechnet. Trotz dieser Vorteile sollte jedoch nicht unberücksichtigt bleiben, dass geschlossene Fonds auch Risiken bieten. Sollten sich die zugrunde liegenden Investments nämlich nicht erwartungsgemäß entwickeln, sind Verluste möglich, die bis zum Totalverlust reichen können. Weiterhin müssen Anleger einen relativ langen Anlagezeitraum bedenken. Ein vorzeitiger Verkauf der Anlage ist oft nicht möglich, lediglich der Zweitmarkt bietet Verkaufschancen, jedoch nicht ohne Abschläge.